资产配置
- 沪深300 25%
- 中证500 25%
- 美国标普 25%
- 短期债券基金 25%
2015年
债：6.13%
300：1.7%
500: 41.45%
标普：6.73
投资收益：14%
2014年 投资收益 28.7%
2013年 投资收益 7.24%
每年末跌的特别多，第二年提高投资比例
资产配置的关键：不相关性
将投资组合分布于几种不相关的资产，这样可以提高收益同时降低风险。
基本投资组合（不相关）
国内大型公司股票+国内小型公司股票+国外大型公司股票+纯债
500ETF 510500
300ETF 510300
国债ETF 511010
标普500 513500
纳指ETF 513100
每年动态平衡
比如上面把资金做5等分分别买上面的基金，年末调整保持这个比例，用涨的多去填补涨的不那么厉害的。
蛋卷基金原理
股票基金为例，在市场呈现明显的风格轮动趋势时，大盘蓝筹基金和中小成长风格基金便会呈现负相关性。
但是，当市场处于普涨或者熊市极端，他们就会从负相关性变为正相关；多数情况下，债券基金表现会独立于股票型基金
蛋卷20日做一次动态平衡
问题
定投
- 避开每月1-8号
- 定投2到3只基金，按每月天数平均分开投
- 制定好组合，一次性或定投都按比例买，年末调整
费用
场内 <ETF联接 < 场外
止损止盈
每年调整，已经解决这个问题
用钱时，如何卖出
保持持有比例卖出。
如何设置比例和看相关性
风险测试第一步
- 客观风险承受能力
- 主观风险承受态度
根据建议调整比例第二步
实践起来第三步
- 预留3~6个月生活费
- 按照比例，分配资产
- 按照比例，每月定投
- 年终投入，动态平衡
部分极简
有证券账户怎么买
国内股票指数
500ETF 510500
300ETF 510300
中国债券
国债ETF 511010
华夏亚债 001021
外国股票指数
标普500 513500
纳指ETF 513100
固定收益类
P2P
万能险
部分资金做极简
投资组合管理有两种：
- 主动管理
主题基金：央企改革，一路一带…
- 被动管理
极简投资
收益
从基金成立日开始定投，收益在年化12%
投资的第一目标
- 尽量保证本金
- 确定的收益率
保本就要确定波动率
收益就要确定目标收益率
用最小的波动率获得最大的目标收益率
资产配置可以在不损失目标收益率的情况下有效减低波动率。
所以要做资产配置
不同资产之间的相关性越低，配置组合的波动也就越低。
目标配置比率
通过调整不同资产的配置比率，会得到一个目标收益率和潜在波动率性价比最高的结果。